'Rede Virtual Privada[1], do inglês virtual private network (VPN), é uma rede de comunicações privada construída sobre uma rede de comunicações pública (como por exemplo, a Internet). O tráfego de dados é levado pela rede pública utilizando protocolos padrões, não necessariamente seguros. Em resumo, cria uma conexão segura e criptografada, que pode ser considerada como um túnel, entre o seu computador e um servidor operado pelo serviço VPN.[2]'

Fonte wikipedia.

Na prática, é algo que mascara sua localização para terceiros. Há quem use como forma de proteger a privacidade - é útil, por exemplo, para evitar ser localizado por uqme quer direcionar propaganda por localização. Mas muita gente usa para usar apps que tem funcionalidades diferentes em lugares diferentes - por exemplo para acessar o catálogo do netflix em outros países.